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作者丨李益文
编辑丨叶映橙
4月22日 ,A股光纤板块持续走强,龙头长飞光纤盘中大涨超9%,股价再创历史新高 ,截至收盘报412元/股,涨幅达7.94%,年内涨幅已达254.07%。
若以近一年的股价(250个交易日)计算 ,长飞光纤累计涨幅超过1225% 。股价从不足30元/股一路飙升至400元/股以上,成为A股市场中最耀眼的明星之一。
从无人问津到机构宠儿
与股价飙升相呼应的是,公募基金对该股的重仓布局力度呈现出几何级数的增长。持仓数据揭示了一个极具戏剧性的态度转变过程。
2024年末 ,虽然有94家基金持有长飞光纤,总持股数达578.03万股,但机构普遍采取的是“轻仓观察 ”策略 。彼时 ,全市场仅有江信祺福A(002723.OF)这1只基金将长飞光纤纳入前十大重仓股序列。
然而,至2025年末,形势发生了翻天覆地的变化。持有长飞光纤的基金数量猛增至214只,其中将长飞光纤纳入前十大重仓的基金增加至5只 ,基金总持股数达到1598.02万股,机构资金开始大规模入场建仓 。
进入2026年一季度,机构抢筹态势进一步加剧 ,截至4月22日,仅重仓长飞光纤的基金数量就已达到121只,重仓持股数更是飙升至2324.26万股 ,其中仅两只基金的季度持仓变动为减持,其余均为增持或新进,显示出机构对其未来发展的高度一致看好。
在这场机构抢筹盛宴中 ,广发基金是最引人注目的大主力。广发远见智选混合A(016873.OF)以359.47万股的持股数成为当前持股最多的基金,尤为值得一提的是,该基金在2026年一季度首次持有长飞光纤 ,便大手笔购入,使其一跃成为该基金第一大持仓股 。
截至目前,广发基金旗下共有10只基金重仓长飞光纤,总持股数达590.93万股 ,除广发远见智选混合A外,广发成长启航混合A(018835.OF)、广发科技动力股票(005777.OF)、广发电子信息传媒股票A(005310.OF)等多只基金均将其纳入重仓序列。
前瞻布局斩获超额收益
与广发基金的“后发制人”不同,华商基金则展现了“先发优势”。华商基金旗下的华商乐享互联灵活配置混合A(001959.OF)自2025年一季度起就开始重仓长飞光纤 ,持仓数为82.16万股,2025年二季度末增持至89.44万股,使其成为该基金第一大重仓股 ,此后基金持仓数虽有调整,但在2025年年内始终稳居前十大重仓股之列 。
这一前瞻性的调仓策略为华商乐享互联带来了丰厚回报。数据显示,2023年该基金全年累计收益率为亏损6.58% ,2024年收益率仅为0.8%,而到了2025年,随着长飞光纤等重仓股的爆发 ,其收益率飙升至47.65%。
而在华商乐享互联灵活配置混合A完成从“垫底 ”到“领跑”的转身的同时,华商基金旗下的华商均衡成长混合A(011369.OF)也在2025年末将长飞光纤纳入重仓股,期末持股为102.73万股,占基金净值比为4.91%;2026年一季度进一步增持至211.25万股 ,占基金净值比升至9.42%,成为第一大重仓股 。而同花顺数据显示,一季度 ,长飞光纤为该基金贡献收益达15.635%。
量价齐升,行业迎来新周期
公募基金密集布局的背后,是光纤行业基本面发生的深刻变化。事实上 ,今年以来,光纤行业呈现出“产品量价齐升”的景气态势。
从价格数据看,主流G.652.D单模光纤现货价格从2025年初的不足20元/芯公里 ,攀升至2026年3月的83.4元/芯公里,一年多时间里累计涨幅超过400%,创下近七年新高 。
出口数据同样印证了行业的高景气度。中原证券研报显示 ,2026年3月,中国光纤光缆出口额2.45亿美元,同比增加263.84%;光纤光缆出口均价为76.11美元/千克,同比增加204.32%。
而此轮光纤景气周期的核心驱动力 ,已从传统的光纤到户和5G基站建设,切换为AI算力基础设施的加速扩张 。
开源证券分析认为,AI接棒电信需求 ,全球光纤市场进入量价齐升周期。据CRU数据,2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1%,其中数据中心光纤光缆需求同比增长75.9% ,预计2027年全球光纤需求将攀升至8.8亿芯公里,2026至2027年供需缺口或将扩大至15%。
国泰海通证券研报则从智算中心的角度进一步量化了需求弹性:与传统数据中心相比,单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上 ,一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤 。其预测,AI驱动的数据中心内部及DCI(数据中心互联)场景的光纤需求占比,有望从2024年的不到5%激增至2027年的35%。
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